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国际期货官网 如何运用羊群效应提高买卖胜算
发布时间:2021-04-07 点击:178

如何运用羊群效应提高买卖胜算

在出资词汇中,“羊群效应”是指买卖者盲目跟从既定的出资趋势或形式。这类买卖者通常是众所周知的出资理念——“趋势是你的朋友”的信徒。在外汇买卖中,这一准则有或许比在股票买卖带来更好的报答,原因有几个。

首先,与股票不同,外汇买卖在很大程度上是由技术剖析推进的,而基本面剖析在股票买卖中的效果要比在外汇买卖中大得多。

其次,外汇商场是世界上流动性最强的金融商场,根据最新数据显示,外汇全球日均买卖量超越5万亿美元,而6对钱银对——美元/欧元、美元/日元、美元/英镑、美元/澳元、美元/瑞郎、美元/加元——就占买卖总量的三分之二。与此相反,全球首要股票买卖所的蓝筹股总数达到数千只。

这些钱银遭到世界各地很多外汇买卖者的亲近关注,相同的技术水平也被这些买卖者全天候监测,将其作为买入和卖出信号。一旦一个要害技术水平让位,其他买卖者就会加入并稳固开始的趋势,从而加重羊群效应。

在外汇中运用羊群效应

在外汇商场上运用羊群效应的指导准则非常简单——以多数人的观念和全球商场的趋势为根底。反趋势或许使你在股票商场获利颇丰——假定你满足精明,能够断定商场有用的时间——但在外汇商场上,这会带来灾难,汇率能够轻视基本面如此之久,移动如此之远,能够测验资金最雄厚、最优异买卖者的决计。

2013年日元的价值降低是羊群效应发挥效果的一个典型比如。2013年4月,日本央行宣布将在2014年前购买政府债券,并将日本的钱银根底增加一倍。日本央行启动了史无前例的钱银刺激政策,以促进经济增加,打破困扰日本经济20年的通缩螺旋。因而,做空日元/做多美元买卖是2013年上半年最受欢迎的外汇买卖之一。

由于日本的人口老龄化和很多的政府债款,买卖者现已在做空日元,而日元的跌落则是由于买卖者和投机者越来越信任日本央行将持续放松钱银政策。截至2013年5月的第一周,日元是当年跌幅最大的首要钱银,兑美元跌落了12.4%。由于外汇买卖者急于买入日元空头头寸,日元突破100大关,当时,羊群心思使跌落势头加重。

随着趋势跟从者开端买卖,2013年,做空日元/美元买卖实际上替代了做空欧元/美元买卖,2012年中期开端,欧元从1.20左右的低点反弹,外汇空头的留意力转向日元。在2013年5月7日完毕的一年期间内,两种钱银兑美元的表现能够衡量这种心情的转变,欧元上涨0.2%,日元跌落了19.3%。

2013年5月开端,美元兑大多数首要钱银的强势也体现了羊群心思,在16种买卖量最大的钱银中,美元兑13种钱银增值。当时美元的意外强势很大程度上归因于美国经济的反弹,推进道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数创下新高,招引更多的本钱流入,构成良性循环。

普通羊群心思外汇买卖

多年来的汇率走势表明,跟从买卖是最常见的“羊群心思”。这些仅仅建议,假如你打算针对这些钱银进行买卖,强烈建议你自己开展研讨和尽职查询。

我国是世界上最大的大宗产品进口国,其经济增加微弱,加拿大和澳大利亚等大宗产品出口国的钱银获益。在本世纪头十年,由于我国的经济繁荣,大宗产品需求飙升,澳元和加元兑美元汇率大幅上涨37%。因而,在我国经济快速增加的时分,应考虑长时间运用加元和澳元兑美元。

全球经济微弱增加,对风险偏好的需求微弱时,澳元和加元往往表现良好。相反,当商场对全球经济增加放缓和风险偏好下降的忧虑加重时,这些大宗产品钱银价值降低,美元和瑞郎等避险钱银上涨。在这种时分,受欢迎的羊群行为买卖是做空加元或澳元,做多美元或瑞郎。

虽然日元在2013年春季现已失去了实质性的优势,但由于其作为“套利买卖”的融资钱银的受欢迎程度,它倾向于以与全球风险偏好相反的方向进行买卖。当风险志愿消失,惊慌失措的投机者急于平仓时,套利买卖战略或许是灾难性的,由于由于需要日元来偿还套利告贷,风险财物的减价出售和日元汇率的飙升带来两层打击。到2007年,现已有超越1万亿美元出资于日元套利买卖,但随着2008年全球经济危机的爆发,日元兑美元上涨20%。

从2007年10月到2008年10月,借入日元、出资澳元(相当于做多澳元/做空日元头寸)的投机者,在一年期间看到澳元兑日元大幅跌落了49%,亏本沉重。实际上,日元通常会异常动摇,在决议根据日元进行钱银套利买卖(如做多加元/做空日元,乃至是做多欧元/做空日元)之前,确保你现已方案好了退出。

由于加拿大首要石油出口国的地位,加元与原油价格有着亲近的正相关联系。另一方面,日本是世界上最大的石油进口国之一,其经济容易遭到高油价的影响。假如原油价格飙升,比如中东地区忽然产生冲突,应考虑做多加元/做空日元。

从2010年到2012年,全球宏观经济风险聚集于欧洲,欧元区存在崩溃风险。虽然相关忧虑心情从2012年中期开端大幅消散,但一个或多个负债最多的国家的另一场债款危机,引发对欧元区的忧虑心情的增加,这导致做空欧元/做多美元,或做空欧元/做多瑞郎头寸的激增。

羊群心思技巧

没有经验的外汇买卖者应该留意到这些“羊群心思”:

留意力竭的趋势或长时间的趋势,因其存在即将产生回转的风险。钱银趋势或许大幅回转,而在趋势回转中站错部队,或许导致灾难性的亏本相同,除非你是乔治?索罗斯,否则不要做反趋势的外汇出资者。

在跟从一个趋势的时分,提早策划出你的退出战略。从众能够供给满足的安全,只要当兽群冲向出口时,你不被碾压。

止损是非常要害的,由于假如不恪守严厉的买卖纪律,零售外汇的杠杆比率过高会导致爆仓。

别忘了,做多一种钱银意味着做空另一种钱银。空头头寸似乎能够让买卖者更亲近地监控,这种做法或许有助于防止骄傲心情,而骄傲心情或许会使一个有利可图的头寸变成亏本头寸。

在外汇商场上,“摊低成本”不是可行的买卖战略,因而,在亏本头寸上加仓是不可取的。  

定论

羊群心思能够帮助你在外汇商场上进行有利可图的买卖,但是在集体中要坚持谨慎,具有常识性——运用止损、防止骄傲和方案退出战略。当无数的买卖者意识到代价时,趋势是你的朋友,但只要到完毕的时分才是。

在日元套利买卖中,投机者以零利率借入日元,以其买入美元,然后将收益出资于股票、其他钱银或大宗产品等收益较高(风险更大)的财物。稳定的日元价值降低是这种套利买卖成功的先决条件,由于用来偿还开始日元告贷的外币量较少。

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阿磊
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